La libra esterlina se mantuvo cerca de 1.3400 frente al dólar estadounidense en el comercio asiático el jueves, ya que la renovada violencia en el Líbano y los esfuerzos de alto el fuego estancados entre Estados Unidos e Irán mantuvieron las tensiones geopolíticas elevadas y apoyaron la demanda de activos refugio.
Las tensiones en Medio Oriente pesan sobre el sentimiento de riesgo
Los comentarios del presidente del parlamento de Irán, Mohammad Bagher Qalibaf, reavivaron las preocupaciones regionales después de que dijo que Washington había violado tres elementos de una propuesta de alto el fuego de 10 puntos. Su declaración puso en duda la viabilidad de futuras conversaciones y socavó los signos anteriores de progreso diplomático.
Las declaraciones desencadenaron una nueva oleada de aversión al riesgo, presionando los activos vinculados al crecimiento global y al sentimiento. Los comerciantes se mostraron cautelosos ante el temor de que cualquier escalada en Medio Oriente pudiera interrumpir los mercados más amplios y el suministro de energía.
El dólar gana a medida que aumenta la demanda de refugio seguro
Reflejando el cambio hacia tenencias más seguras, el Índice del Dólar de EE. UU. subió hacia 99.05, respaldado por la renovada demanda del dólar. Los futuros de acciones de EE. UU. se debilitaron, con los contratos del S&P 500 cayendo alrededor del 0.2% a aproximadamente 6,770, señalando un apetito de riesgo más débil al inicio del día de negociación.
El tono de aversión al riesgo también fue evidente en los bonos del gobierno de EE. UU. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó tres puntos básicos a 4.88% durante la noche, ya que el aumento de las compras empujó los rendimientos a la baja y subrayó una preferencia por la preservación del capital sobre la toma de riesgos.
El enfoque se centra en la publicación clave de inflación de EE. UU.
La atención ahora está firmemente en el Índice de Precios al Consumidor de marzo de EE. UU. del viernes, que se espera sea el principal impulsor programado para los mercados.
Las previsiones de consenso apuntan a:
- IPC general: 3.3% interanual (vs 2.4% en febrero)
- IPC subyacente (excluyendo alimentos y energía): 3.1% interanual (vs 2.8% en febrero)
Una lectura más fuerte de lo esperado podría reforzar el caso para mantener las tasas de interés de EE. UU. más altas por más tiempo, mientras que una sorpresa a la baja podría reavivar la especulación sobre un alivio de la política más temprano.
Expectativas de la Fed reajustadas drásticamente
Los datos recientes ya han llevado a un rápido reajuste de las expectativas de la Reserva Federal. Las probabilidades implícitas en el mercado de un recorte de tasas a mediados de año han caído por debajo del 15%, en comparación con alrededor del 55% hace solo un mes, según los precios de los futuros de fondos federales.
Este cambio ha ayudado a sostener el dólar y ha complicado el panorama para monedas como la libra, que siguen siendo sensibles a los cambios en las expectativas de tasas relativas.
Vista técnica: libra respaldada por encima de la media móvil clave
Desde un punto de vista técnico, el GBP/USD se está consolidando pero mantiene un sesgo constructivo mientras se negocie por encima de su media móvil exponencial (EMA) de 20 días, actualmente cerca de 1.3325. Ese nivel está actuando como soporte inmediato y un piso a corto plazo.
Niveles clave:
- soporte 1: 1.3325 (EMA de 20 días)
- soporte 2: 1.3200 (nivel psicológico y congestión de principios de marzo)
- momentum: índice de fuerza relativa de 14 días alrededor de 54, indicando un leve impulso alcista
Una ruptura sostenida por debajo de 1.3325, particularmente tras una impresión de inflación más fuerte en EE. UU., podría abrir el camino hacia el área de 1.3200. Mantenerse por encima de la EMA mantendría el sesgo a corto plazo inclinado al alza, con los máximos anteriores probablemente sirviendo como puntos de referencia para la resistencia, aunque no se citaron niveles específicos en los datos disponibles.
Entorno de negociación dominado por el riesgo de eventos
Con los riesgos geopolíticos y macroeconómicos elevados, los mercados están en un patrón de espera antes de la publicación del IPC a las 8:30 a.m. hora del Este del viernes. La posición a corto plazo en torno a ese evento conlleva un riesgo de estilo binario: una sorpresa al alza o a la baja en la inflación podría invalidar las configuraciones técnicas existentes y desencadenar movimientos bruscos en los mercados de divisas, acciones y bonos.
Para muchos, permitir que la reacción inicial se desarrolle antes de comprometer nuevo capital puede ofrecer una dirección más clara y reducir la posibilidad de quedar atrapado en el lado equivocado de un reajuste repentino.
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