Hoy: Los mercados se preparan para un cambio de rumbo.

El sentimiento del mercado se debilitó aún más ya que el Índice de Miedo y Avaricia cayó a 26, reflejando el índice de altcoin en el mismo nivel. Ambas lecturas señalan un miedo profundo y refuerzan que las condiciones han entrado en una fase bajista sostenida.

La liquidez de las stablecoins se contrajo nuevamente, con $183.41M saliendo del mercado. Solo USDC vio $178.79M en salidas netas, reduciendo el suministro total de stablecoins a $266.44B.

El impulso de los ETF se suavizó.

El 10 de noviembre, los ETF de BTC registraron $1.2M en entradas, los ETF de ETH se mantuvieron estables, mientras que los ETF de SOL atrajeron $6.8M.

A pesar de las oportunidades continuas para el rendimiento de staking, Lido (LDO) y Jito (JTO) disminuyeron, reflejando un apetito de riesgo reducido.

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Mercados tradicionales

Wall Street terminó la sesión mixta mientras los inversores rotaban hacia activos más seguros:

• Dow Jones subió 1.18%

• S&P 500 subió 0.21%

• Nasdaq cayó 0.25% en medio de la rotación hacia acciones de valor
  
  

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron, con el rendimiento a 10 años bajando 1.04% a 4.08%, mientras que el índice del dólar se mantuvo cerca de 99.48, sin cambios significativos.

El oro subió 0.37% a $4,141.85, respaldado por renovadas apuestas de recorte de tasas.

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Actualizaciones de política macro

Presiones del mercado laboral aumentan

Goldman Sachs proyectó que las nóminas no agrícolas de octubre cayeron en aproximadamente 50K, marcando la mayor caída mensual desde 2020. Otros 100K empleos se perdieron debido al "programa de separación diferida" del gobierno. El aumento de despidos ha debilitado los indicadores de empleo, aumentando las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre.

Las conversaciones de financiación del gobierno se estancan

Los demócratas de la Cámara dijeron que se opondrían a cualquier proyecto de ley de financiación a corto plazo que excluya los subsidios de la Ley de Cuidado de Salud Asequible, aumentando el riesgo de un cierre temporal del gobierno.

La reforma regulatoria gana tracción

Una nueva propuesta bipartidista del Senado de EE.UU. podría redefinir cómo se supervisan los activos digitales.

El proyecto de ley busca transferir la autoridad de supervisión de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). Propone un sistema de registro de productos digitales, requisitos de divulgación más estrictos y tarifas de transacción para financiar la supervisión. El movimiento podría simplificar la regulación y poner fin a la ambigüedad jurisdiccional de larga data en el mercado de EE.UU.

La banca se encuentra con blockchain

SoFi Bank se convirtió en el primer banco estadounidense con estatuto federal en proporcionar comercio directo de activos digitales a través de cuentas de ahorro de clientes. El lanzamiento inicial admite BTC, ETH y SOL, marcando una integración significativa entre la banca tradicional y los activos digitales.

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Aspectos destacados de la industria

El sentimiento de los ETF sigue siendo de aversión al riesgo

Según Glassnode, los ETF de Bitcoin de EE.UU. han visto salidas netas continuas desde principios de octubre, promediando alrededor de $700M por día. Los datos apuntan a una reducción de riesgo generalizada entre los participantes institucionales.

La Fundación Ethereum se alinea con la IA

Davide Crapis, jefe del equipo dAI bajo la Fundación Ethereum, presentó una hoja de ruta para hacer de Ethereum una capa de coordinación descentralizada global para sistemas de IA para 2026. El plan introduce estándares como ERC-8004 y x402 para facilitar agentes autónomos y robots que puedan transaccionar, verificar resultados de trabajo y colaborar bajo reglas transparentes.

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Observación Alpha

Los deportes de fantasía se unen a los mercados de predicción

La plataforma de fantasía PrizePicks se ha asociado con Polymarket para lanzar mercados de predicción basados en el rendimiento. Los participantes pueden apostar sobre estadísticas individuales de atletas como puntos, rebotes o asistencias, uniendo el juego de fantasía con la predicción de eventos en tiempo real.

Perp DEX Lighter recauda $68M

El protocolo de comercio perpetuo Lighter completó una ronda de financiación de $68M liderada por Founders Fund y Ribbit Capital, con el respaldo de Haun Ventures y Robinhood. La recaudación supuestamente eleva su valoración a $1.5B, subrayando la continua demanda de los inversores por infraestructura avanzada de comercio descentralizado.

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Nota de conclusión

Los mercados permanecen defensivos mientras la liquidez se ajusta y la incertidumbre política persiste. Los flujos de ETF y los datos de stablecoins apuntan a una cautela sostenida, pero las próximas semanas podrían cambiar el tono si se materializa un cambio de la Fed y un reinicio del gobierno.