El giro de Japón redefine la perspectiva de diciembre para los mercados globales

Los mercados abrieron con cautela ya que el sentimiento permaneció profundamente defensivo.

El Índice de Miedo y Avaricia marcó 16 y se mantuvo anclado en miedo extremo, mientras que el Índice de Temporada de Altcoin se situó en 25, señalando una inclinación hacia las principales. El dominio de Bitcoin subió a 59.49%, ganando 0.12% respecto al día anterior.

Los flujos de stablecoins añadieron claridad a la posición.

Los flujos totales el 2 de diciembre alcanzaron los $929M, impulsados por un fuerte aumento de $981.46M en el suministro de USDC, compensando una salida de $18.62M de USDT. El suministro circulante de stablecoins ahora se sitúa en $269.60B.

Los flujos de ETF fueron mixtos. Los ETF de Ethereum vieron flujos desiguales entre emisores con notables redenciones en varios grandes fondos, mientras que los ETF de Bitcoin mostraron movimientos direccionales menores pero sin catalizadores de entrada significativos.

Un punto destacado clave surgió del marco de liquidez actualizado de MicroStrategy, donde la empresa estableció un nuevo fondo de reserva de $1.44B diseñado para cubrir dividendos e intereses durante los próximos 21 meses, incluso bajo una fuerte caída de Bitcoin. La compañía ahora posee 650,000 BTC a un costo promedio de $74,436.

Mercados tradicionales

Las acciones estadounidenses cotizaron a la baja en los principales índices:

El Dow Jones cayó 0.90%
El Nasdaq bajó 0.38%
El S&P 500 disminuyó 0.53%.

El rendimiento del Tesoro a 10 años subió 1.77% a 4.09%, mientras que el Índice del Dólar estadounidense bajó marginalmente 0.01% a 99.47.

El oro perdió 0.30% para cerrar cerca de $4,210.03.

Actualizaciones de política macro

Un cambio macro importante vino del Banco de Japón.

El gobernador Kazuo Ueda reiteró que los responsables de políticas están evaluando el momento y las compensaciones de aumentar las tasas de interés basándose en la inflación y las condiciones financieras. Esta será la primera vez que el rendimiento a dos años de Japón toque el 1% desde 2008, junto con el rendimiento a 30 años tocando brevemente el 3.395%.

La importancia va más allá de un simple cambio de tasa. Si Japón sale de su era de flexibilización prolongada, la dinámica de liquidez global puede volverse más restrictiva, afectando a los activos de riesgo hacia el final del año.

Destacados de la industria

La actividad institucional se mantuvo animada, comenzando con desarrollos alrededor de FDUSD.

El emisor de FDUSD se está preparando para salir a bolsa a través de una transacción SPAC con CSLM Digital Asset Acquisition Corp III, marcando un movimiento raro hacia los mercados públicos para un operador de stablecoin.

Al mismo tiempo, el grupo de ballenas activo durante el desenredo posterior al flash crash ha intensificado su posicionamiento. Las tres direcciones vinculadas han pedido prestado $220M USDT de Aave y transferido los fondos a un intercambio importante, mientras aún mantienen más de $500M en activos en cadena.

Mientras tanto, el impulso está creciendo en Hong Kong ya que HashKey Holdings completó su audiencia de listado, posicionándose para convertirse en el primer operador de intercambio de activos virtuales que cotiza en bolsa en la región. Las divulgaciones muestran más de HKD 1.3T en volumen de comercio al contado acumulado y HKD 29B en activos apostados, subrayando la escala de su presencia.

Simultáneamente, Vanguard abrirá acceso a ETFs de activos digitales y fondos relacionados a partir de mañana, ampliando los vínculos de finanzas tradicionales en el sector.

Otra historia provino de la actualización de GiggleFund, que señaló que la primera ronda de donaciones y quemas de tarifas de comercio de GIGGLE fue menor de lo esperado. Entre el 1 y el 29 de noviembre, se generaron aproximadamente 6,837.99 GIGGLE en tarifas, equivalentes a $975,733.54. La mitad de los tokens fueron donados a Giggle Academy mientras que la otra mitad fue quemada permanentemente, reduciendo la base de suministro disponible.

Observación de Alpha

La plataforma de mercado de predicciones Kalshi confirmó una gran migración a Solana, eligiendo tokenizar miles de mercados de predicción y habilitar la monetización sin permisos a través de un pool de liquidez global. El movimiento crea una escalada competitiva directa con Polymarket, desplegado nativamente en Polygon.

Más allá de los flujos institucionales, varios temas continuaron circulando dentro de las discusiones del mercado.

Activos como ASTER, HYPE, BNB y ONDO han surgido como posibles candidatos de acumulación durante condiciones de caída más amplia.
Los comentarios de la comunidad destacan los efectos del próximo airdrop de ASTER como un catalizador a corto plazo, mientras que ONDO lleva una narrativa a más largo plazo sobre el posible vínculo entre las vías de OPI en EE.UU. y los ciclos de recaudación de fondos basados en blockchain.

Las herramientas también avanzaron, particularmente en los mercados de predicción.

Un nuevo escáner automatizado para Opinion y Polymarket permite a los participantes comparar eventos idénticos en ambos lugares, revelando desviaciones de probabilidad, disparidades de profundidad y tamaño potencial de arbitraje en tiempo real.
Al establecer spreads mínimos aceptables y umbrales de beneficio, la herramienta identifica pares de eventos que coinciden con el rango de capital preferido del participante, optimizando las estrategias de arbitraje de dos lados en el sector.

Nota de conclusión

Los mercados continúan lidiando con señales de liquidez global más estrictas y posicionamientos cautelosos antes de los eventos de política de mediados de diciembre.

Con las entradas de stablecoins firmes y las principales viendo fuerza rotacional, la acción del precio puede permanecer en un rango hasta que mejore la claridad macro. Los flujos más amplios de Japón y los canales de ETF probablemente marcarán el tono para el próximo impulso direccional.

투빗

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