¿Es el retaking el posible futuro de DeFi?

Finanzas descentralizadas (DeFi) Es un ámbito en rápida evolución, donde la innovación continua no es solo un sello distintivo, sino un imperativo existencial. A medida que el sector se vuelve más sofisticado, se intensifica la demanda de infraestructura escalable, segura y eficiente en términos de capital, lo que impulsa el surgimiento de nuevos paradigmas diseñados para superar los obstáculos estructurales.

 

Entre los más convincentes de ellos no se encuentra otro que replanteamiento—un mecanismo en evolución que busca extender la utilidad de los activos en staking mucho más allá de su función original. Ubicado en la intersección del aprovisionamiento de seguridad, la optimización de la liquidez y la interoperabilidad de protocolos, el resttaking introduce una nueva capa de coordinación económica con implicaciones potencialmente de gran alcance para la arquitectura de...Web3.

 

La pregunta que ahora enfrentan desarrolladores, instituciones y participantes individuales por igual es la siguiente: ¿el resttaking es simplemente una innovación transitoria o podría servir como un pilar fundamental en la próxima fase evolutiva de DeFi?

 

En Academia ToobitCreemos que vale la pena explorar esta cuestión a fondo. Analicemos el artículo de hoy:

¿Qué es el resttaking?

En esencia, el resttaking se refiere al proceso de reutilización de activos en stake, como ETH ya comprometidos. Ethereum El conjunto de validadores de [nombre del conjunto de validadores] para asegurar protocolos, servicios o capas de ejecución adicionales. Mientras que el staking tradicional implica bloquear activos en un mecanismo de consenso para obtener recompensas por mantener la integridad de una sola cadena de bloques, el restaking permite que esos mismos activos se vuelvan a "staking" y se utilicen para extender la seguridad criptoeconómica a múltiples sistemas simultáneamente.

 

Este concepto ha cobrado protagonismo gracias a EigenLayer, un protocolo de middleware basado en Ethereum. EigenLayer permite a los stakers de ETH o a los stakers líquidos (mediante protocolos como Lido o Rocket Pool) delegar su capital en stake a módulos externos, como oráculos, puentes o rollups, obteniendo así un rendimiento adicional y contribuyendo a la seguridad y fiabilidad del ecosistema en general.

 

La adopción de este paradigma ha sido todo menos teórica. La afluencia de capital ha sido asombrosa, con el Valor Total Bloqueado (TVL) de EigenLayer superando los 11 000 millones de dólares a principios de 2025, según datos de DeFiLlama.

 

Esto lo convierte en uno de los protocolos más grandes e influyentes de la red Ethereum.

 

Este capital no está inactivo; está protegiendo activamente un ecosistema en crecimiento de más de una docena de Servicios Validados Activamente (AVS), lo que demuestra un claro interés del mercado por la seguridad compartida. En esencia, el resttaking transforma el capital pasivo en infraestructura de seguridad programable, lo que permite un modelo de seguridad compartida entre múltiples servicios descentralizados.

¿Por qué es importante volver a realizar el retaking?

El atractivo del resttaking no solo reside en su novedad técnica, sino también en su capacidad para abordar algunas de las ineficiencias más persistentes del sector DeFi actual. Analicemos sus ventajas más significativas.

 

• Mayor eficiencia del capital

DeFi sufre una fragmentación generalizada del capital. Liquidez Los proveedores a menudo deben elegir entre apostar activos como garantía o utilizarlos para préstamos. agricultura de rendimiento, o provisión de liquidez. El retaking interrumpe esta opción binaria al liberar utilidad adicional de los activos ya apostados.

 

Por ejemplo, un usuario que ha apostado ETH para obtener recompensas del protocolo base ahora puede optar por EigenLayer y, al mismo tiempo, asegurar una capa de disponibilidad de datos o un protocolo de oráculo, obteniendo recompensas incrementales sin invertir capital nuevo. Este despliegue multiuso del mismo capital aumenta significativamente el retorno total de la inversión y mejora la eficiencia del sistema.

 

• Arranque acelerado de nuevos protocolos

Los nuevos protocolos, en particular los que ofrecen servicios de infraestructura como rollups, puentes, oráculos o computación fuera de la cadena, requieren garantías de confianza y seguridad sustanciales para su adopción. Tradicionalmente, estos proyectos debían establecer sus propios conjuntos de validadores o incentivar a actores externos mediante costosas distribuciones de tokens.

 

El resttaking elimina esa barrera al permitir que estos protocolos hereden directamente la seguridad económica de Ethereum. Por ejemplo, una cadena de rollup podría basarse en ETH restaked en lugar de lanzarse con sus propios tokens o incentivos de validación, reduciendo así drásticamente los costos y plazos de arranque.

 

El impacto de este modelo es más evidente en la gran diversidad de servicios que ahora se protegen con ETH re-stakeado. El ecosistema AVS ya no es un monolito, sino un conjunto de infraestructura especializada.

 

Las categorías destacadas incluyen capas de disponibilidad de datos (DA) como EigenDA, que ayuda a que las acumulaciones reduzcan los costos de transacción; protocolos de interoperabilidad como Omni y Hyperlane que actúan como puentes seguros entre cadenas; y secuenciadores descentralizados que apuntan a descentralizar el orden de las transacciones para las capas 2.

 

El ecosistema también presenta nuevos casos de uso como coprocesadores ZK, redes de inferencia de IA descentralizadas y servicios de oráculo, lo que demuestra que el resttaking se está convirtiendo en la plataforma de lanzamiento de seguridad de facto para un amplio espectro de innovación de Web3.

 

• Innovación incentivada y componibilidad de protocolos

Al sumar nuevas oportunidades de ingresos al staking de Ethereum, el restaking ofrece a desarrolladores y usuarios nuevas estructuras de incentivos. Los proyectos de middleware ahora pueden construir servicios seguros sin reinventar los mecanismos de consenso. Mientras tanto, los stakers se benefician de oportunidades de rendimiento acumulables, un poderoso incentivo en un entorno DeFi competitivo.

 

Esta dinámica fomenta la experimentación, especialmente con diseños de cadenas de bloques modulares, donde el consenso, la ejecución y la disponibilidad de datos son manejados por capas distintas que se comunican a través de interfaces estandarizadas.

Ventajas y desventajas del resttaking

Si bien el resttaking ofrece un potencial significativo, también conlleva riesgos complejos que requieren una cuidadosa consideración, especialmente para los traders principiantes. Asegúrese de comprender todos los posibles riesgos del resttaking, ya que realizar su propia diligencia debida es una parte importante del trading.

 

Ventajas de volver a apostar

• Eficiencia del capital:Reutilización del capital apostado existente en múltiples redes.

• Compartir seguridad:Acceso a la capa de confianza de Ethereum para protocolos más pequeños.

• Costos de arranque reducidos:No es necesario contar con nuevos tokens ni conjuntos de validadores.

• Incentivos acumulados:Generación de rendimiento a partir de múltiples fuentes sin mayor inversión de capital.

 

Desventajas de volver a apostar

• Acumulación de riesgos y cascadas de recortesLos restakers ahora están expuestos al rendimiento de múltiples protocolos. Si uno presenta un comportamiento incorrecto (por ejemplo, un módulo de puente defectuoso), los stakers pueden ser penalizados, incluso si Ethereum permanece intacto. Esto agrava los riesgos de corte y genera incertidumbre en torno a la atribución de pérdidas.

 

Riesgos de centralización sistémica:Si un único protocolo de resttaking como EigenLayer se vuelve demasiado dominante, su falla podría tener repercusiones en toda la red, comprometiendo no solo un servicio sino un conjunto completo de aplicaciones dependientes.

 

A partir del primer trimestre de 2025, EigenLayer es la capa fundamental de casi toda la actividad de resttaking. Dentro del sector de resttaking líquido, que representa la mayoría de los depósitos de los usuarios, la concentración es aún más pronunciada. Los tres principales protocolos LRT (Ether.fi, KelpDAO y Renzo) controlan conjuntamente más del 70 % de todo el mercado de resttaking líquido.

 

• Esto significa que cualquier falla operativa, vulnerabilidad o decisión de gobernanza crítica dentro de este pequeño grupo de protocolos dominantes podría crear efectos en cascada en las docenas de servicios que dependen de ellos para su seguridad.

 

• Escrutinio regulatorioA medida que el resttaking empieza a asemejarse a una ingeniería financiera compleja —que combina elementos de staking, préstamos y derivados—, es probable que atraiga la atención regulatoria. Las jurisdicciones pueden clasificar ciertos servicios de resttaking como valores o exigir marcos de cumplimiento.

¿Cómo moldearía el restaking el futuro de DeFi?

El resttaking es más que una estrategia de mejora de rendimiento de nicho; tiene el potencial de actuar como una nueva metacapa para la seguridad y la coordinación descentralizadas.

 

Como modular cadenas de bloques se vuelven más frecuentes (donde el cálculo, el almacenamiento, el consenso y la liquidación están desagregados), el re-staking permite que estos componentes interoperen bajo supuestos de seguridad compartidos.

Escenarios del mundo real posibles gracias al resttaking

Hemos recopilado una lista de algunos escenarios reales que utilizan el resttaking. Estos ejemplos abarcan desde el refuerzo de la seguridad de los servicios de validación activa (AVS) hasta la facilitación de la computación descentralizada y la habilitación de nuevas formas de finanzas descentralizadas (DeFi).

 

1. Seguridad mejorada para servicios validados activamente (AVS):

• Seguridad como servicio (SaaS)

Los protocolos de resttaking como EigenLayer permiten que los AVS (como oráculos, puentes o rollups) aprovechen la seguridad combinada de ETH en stake de Ethereum, lo que reduce la necesidad de que establezcan su propia infraestructura de seguridad separada, potencialmente más débil.

 

• Riesgo reducido para nuevos protocolos

Los nuevos protocolos y redes suelen tener dificultades para establecer sistemas de seguridad robustos. El resttaking les proporciona acceso inmediato a un amplio grupo de validadores, lo que refuerza significativamente su seguridad desde el principio.

 

2. Computación descentralizada y disponibilidad de datos

• Computación multipartita segura (sMPC)

El resttaking puede permitir cálculos seguros y privados al permitir que múltiples partes participen en los cálculos sin revelar sus entradas individuales.

 

• Inferencia de IA descentralizada

El resttaking puede facilitar la inferencia de IA en redes descentralizadas al distribuir tareas de computación entre múltiples nodos, mejorando la eficiencia y reduciendo el riesgo de fallas en puntos centrales.

 

• ZKTLS y pruebas web

El resttaking puede mejorar la seguridad de la verificación de información privada a través de ZK-Rollups y Web Proofs, garantizando la integridad y privacidad de los datos.

 

3. Aplicaciones innovadoras de DeFi

• Reacondicionamiento líquido

Los usuarios pueden aprovechar los tokens de staking líquido (LST) para participar en el restaking, obteniendo recompensas adicionales y manteniendo la liquidez de sus activos staking originales.

El mercado ha favorecido abrumadoramente este enfoque líquido. De hecho, el auge de los Liquid Resttaking Tokens (LRT) ha sido un tema dominante, con una capitalización de mercado total de estos activos que supera los 11 500 millones de dólares.

Los datos de principios de 2025 muestran que algunos protocolos clave se han llevado la mayor parte de este mercado. Ether.fi lidera el mercado con un TVL de más de 6.300 millones de dólares, seguido de otros actores importantes como KelpDAO, con más de 1.100 millones de dólares, y Renzo, con aproximadamente 950 millones de dólares.

 

• Oportunidades de rendimiento mejoradas

El resttaking permite a los usuarios ganar recompensas de múltiples fuentes al utilizar sus activos apostados en varias plataformas y servicios.

 

4. Componibilidad e interoperabilidad

• El resttaking promueve la componibilidad dentro del ecosistema DeFi, lo que permite a los desarrolladores aprovechar la infraestructura de resttaking existente y crear productos financieros más complejos.

 

5. Otros posibles casos de uso del resttaking

• Prueba de ubicación

El resttaking se puede utilizar para verificar la ubicación física de los usuarios o dispositivos, mejorando la seguridad de los servicios basados ​​en la ubicación.

• Redes de vehículos eléctricos

El resttaking puede contribuir a la seguridad y eficiencia de las redes de Valor Máximo Extraíble (MEV) al proporcionar un conjunto de validadores más sólido.

 

En general, esta componibilidad reduce drásticamente el costo y la complejidad de lanzar sistemas descentralizados seguros, lo que hace que sea más fácil para los desarrolladores construir infraestructura y que los usuarios confíen en ella.

Conclusión

El resttaking aún se encuentra en sus etapas iniciales, pero su potencial a largo plazo es significativo y transformador. Al permitir la reutilización de la seguridad económica en múltiples capas y protocolos, el resttaking aborda ineficiencias clave en la infraestructura DeFi actual. Introduce nuevos y potentes patrones de diseño, a la vez que fomenta la eficiencia del capital, la interoperabilidad y la innovación.

 

Sin embargo, como ocurre con cualquier mecanismo emergente, su éxito dependerá de un diseño responsable, una gestión de riesgos sólida y una gobernanza transparente. Las partes interesadas deben estar atentas a los riesgos de centralización y una financiarización excesivamente agresiva.

 

Aun así, si la adopción continúa acelerándose y los desafíos de implementación se abordan de manera inteligente, el resttaking puede no solo complementar a DeFi, sino que puede apuntalar su próximo salto arquitectónico.

 

En Toobit Academy, estaremos muy atentos a la evolución de este sector, ¡y animamos a nuestros lectores a hacer lo mismo! Esperamos que hayan disfrutado del artículo de esta semana. Manténganse al tanto de más artículos sobre criptomonedas, blockchain, DeFi, NFT y tecnologías de vanguardia que moldean el futuro de las finanzas.