Beim Handel mit Toobit-Futures sind Take-Profit- (TP) und Stop-Loss- (SL) Orders wesentliche Instrumente zur Risikoverwaltung und Gewinnsicherung. Es kann jedoch vorkommen, dass Ihre Order nicht ausgeführt wird, obwohl der Marktpreis Ihr voreingestelltes TP- oder SL-Niveau erreicht hat, und es dennoch zu einer Liquidation kommt.
Dies kann auf verschiedene Faktoren zurückzuführen sein, darunter der Trigger-Preistyp, der Order-Preistyp, Marktschwankungen, die Tiefe des Orderbuchs, das Ordervolumen und eine ausreichende Margin. Ein Verständnis der Funktionsweise von TP/SL-Orders kann Ihnen helfen, Ihre Handelsstrategie zu optimieren und Risiken besser zu steuern.
TP/SL-Triggerpreis ≠ Orderpreis ≠ Ausführungspreis. Es ist wichtig zu verstehen, wie TP/SL-Orders funktionieren. Bei Market-Orders platziert das System die Order zum besten verfügbaren Preis im aktuellen Markt; der endgültige Ausführungspreis hängt von den Marktbedingungen ab.
In diesem Artikel untersuchen wir häufige Gründe, warum TP/SL-Orders nicht ausgeführt oder nur teilweise gefüllt werden könnten, um Ihnen zu helfen, die Mechanik besser zu verstehen. Im Folgenden finden Sie detaillierte Erklärungen zu drei gängigen Szenarien.
1. TP/SL-Triggerpreis wurde nicht erreicht
Ein TP/SL wird erst dann an den Markt gesendet, wenn der Triggerpreis erfolgreich erreicht wurde. Beim Einstellen einer TP/SL-Order können Sie zwischen zwei Arten von Triggerpreisen wählen:
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Last Price (Letzter Preis)
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Mark Price (Markierungspreis)
Sie können beide Preistypen im Candlestick-Chart einsehen und zwischen ihnen wechseln, um historische Preisbewegungen zu vergleichen. Wenn der gewählte Triggerpreis Ihr voreingestelltes Niveau nie erreicht, wird die TP/SL-Order nicht aktiviert.
Beispiel: Angenommen, Sie eröffnen eine ETHUSDT-Perpetual-Futures-Long-Position mit einem durchschnittlichen Einstiegspreis von 2.300 USDT.
Sie stellen ein:
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TP-Triggerpreis: 2.500 USDT
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Trigger-Typ: Mark Price
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TP-Orderpreis: 2.500 USDT
Wenn der Last Price kurzzeitig über 2.500 USDT steigt und schnell wieder fällt, der Mark Price jedoch nie 2.500 USDT erreicht, wird die TP-Order nicht ausgelöst.
Infolgedessen wird keine TP-Order an den Markt übermittelt und die Position bleibt offen.
2. Limit-Orders wurden nicht gefüllt
Es gibt zwei Arten von TP/SL-Orders:
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Market-Orders: Nach der Auslösung werden diese Orders zum besten verfügbaren Marktpreis platziert, was eine schnelle Ausführung unterstützt.
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Limit-Orders: Nach der Auslösung werden diese Orders zu dem von Ihnen festgelegten Preis platziert (der höchste Kaufpreis oder der niedrigste Verkaufspreis, den Sie zu akzeptieren bereit sind).
Standardmäßig sind TP/SL-Orders als Market-Orders eingestellt, Sie können sie jedoch als Limit-Orders festlegen.
Um die Wahrscheinlichkeit einer Ausführung bei Limit-TP/SL-Orders zu erhöhen:
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Setzen Sie den Limit-Kaufpreis etwas höher als den Triggerpreis.
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Setzen Sie den Limit-Verkaufspreis etwas niedriger als den Triggerpreis.
Beispiel:
Angenommen, Sie eröffnen eine ETHUSDT-Long-Position bei 2.300 USDT und setzen:
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SL-Triggerpreis: 2.290 USDT
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Trigger-Typ: Last Price
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SL-Ordertyp: Limit-Order
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Limit-Preis: 2.290 USDT
Wenn der Last Price auf 2.290 USDT fällt, wird die SL-Order ausgelöst und das System platziert eine Limit-Verkaufsorder bei 2.290 USDT.
Wenn der Markt jedoch volatil ist und der Preis rapide fällt, wird die Order möglicherweise nicht vollständig ausgeführt, da es bei 2.290 USDT nicht genügend Käufer gibt.
Um die Ausführungschance zu erhöhen, könnten Sie den Limit-Preis niedriger ansetzen, z. B. bei 2.288 USDT. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die Order nach der Auslösung erfolgreich gematcht wird.
3. Orders unterliegen Positionslimits und Matching-Priorität
Alle Orders müssen das maximale Ordergrößenlimit einhalten und über eine ausreichende Margin verfügen. Wenn eine Order zum Zeitpunkt der Auslösung die maximale Größe überschreitet oder nicht genügend Margin vorhanden ist, kann die Platzierung fehlschlagen.
Nachdem eine TP/SL-Order ausgelöst wurde, erfolgt das Matching durch die Matching-Engine der Börse nach:
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Preis-Priorität: Orders mit besseren Preisen werden zuerst gematcht.
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Zeit-Priorität: Haben mehrere Orders den gleichen Preis, erhält die früher platzierte Order Vorrang.
Selbst wenn Ihre TP/SL-Order erfolgreich ausgelöst und an den Markt übermittelt wurde, kann sie dennoch nur teilweise oder gar nicht gefüllt werden, wenn:
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Die Marktliquidität nicht ausreicht.
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Andere Orders eine höhere Matching-Priorität haben.
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Der Markt sich zu schnell bewegt.
Zusammenfassend hängt die vollständige Ausführung einer TP/SL-Order von verschiedenen Faktoren ab, darunter Trigger-Preistyp, Ordertyp, Marktvolatilität, Liquidität im Orderbuch, Ordergröße und verfügbare Margin. Um die Ausführungssicherheit zu erhöhen und das Handelsrisiko besser zu steuern, wird empfohlen, den passenden TP/SL-Triggertyp und die Orderparameter sorgfältig auf Basis der aktuellen Marktbedingungen zu wählen.
