1. Margin und Initial Margin
Die Margin ist die Sicherheit, die zur Absicherung einer Position erforderlich ist. Durch den Einsatz von Margin können Trader ein größeres Position Volumen bewegen, ohne den vollen Nominalwert im Voraus bezahlen zu müssen, was die Kapitaleffizienz verbessert. Die Initial Margin (Anfangs-Margin) ist der Mindestbetrag, der erforderlich ist, um eine Position zu eröffnen. Sie wird durch den gewählten Hebel (Leverage) bestimmt – bei gleicher Positionsgröße führt ein höherer Hebel zu einer geringeren Anforderung an die Initial Margin.
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Isolierter Margin-Modus (Isolated Margin): Die Margin wird pro Position zugewiesen und unabhängig verwaltet.
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Cross-Margin-Modus: Alle verfügbaren Mittel auf dem Derivate-Konto werden übergreifend als Margin für alle Positionen genutzt.
Nutzer können manuell Margin für einzelne Positionen oder für das gesamte Konto hinzufügen oder entfernen, jedoch darf die Margin nicht unter die erforderliche Initial Margin fallen.
2. Berechnung der Initial Margin
Cross-Margin-Modus
Im Cross-Margin-Modus schwankt die erforderliche Initial Margin mit den Bewegungen des Marktpreises.
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Für USDT-M-Kontrakte: Initial Margin = Einstiegspreis × Kontraktmenge / Hebel
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Positionswert: Kontraktmenge × Markpreis
Isolierter Margin-Modus
Im isolierten Margin-Modus ist die Initial Margin zum Zeitpunkt der Positionseröffnung fest fixiert.
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Für USDT-M-Kontrakte: Initial Margin = Wert der Einstiegsposition / Hebel
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Wert der Einstiegsposition: Kontraktmenge × Durchschnittlicher Einstiegspreis
3. Margin und Hebel verstehen
Der Hebel ermöglicht es Tradern, größere Positionen mit einem geringeren Kapitaleinsatz zu eröffnen. Während dies die Renditechancen erhöht, verstärkt es auch potenzielle Verluste.
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Im Cross-Margin-Modus: Initial Margin = Positionswert / Hebel
Beispiel:
Angenommen, der BTC-Preis liegt bei 10.000 USDT. Ein Trader eröffnet eine Long-Position im Wert von 1 BTC mit 20-fachem Hebel.
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Kontraktgröße = 0,0001 BTC
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Anzahl der Kontrakte = 1 ÷ 0,0001 = 10.000
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Initial Margin = 0,0001 × 10.000 × 10.000 ÷ 20 = 500 USDT
4. Gewinn aus Futures-Orders:
Wenn eine offene Order platziert wird und der Orderpreis vom Markpreis abweicht, berechnet das System den Ordergewinn bei Ausführung. Um das Risikomanagement zu verbessern, wird dieser potenzielle Gewinn in die erforderliche Margin für die Eröffnung einer Position einbezogen und kann daher nicht als verfügbare Margin verwendet werden.
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Gewinn bei Kauf-Order: Ordermenge × (Markpreis – Orderpreis)
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Gewinn bei Verkaufs-Order: Ordermenge × (Orderpreis – Markpreis)
5. Häufig gestellte Fragen (FAQs)
5.1 Wie kann ich die erforderliche Initial Margin überprüfen?
Das System berechnet die erforderliche Initial Margin automatisch und zeigt sie an, wenn Sie eine Order platzieren. Sie können sie auch mit dem Kontrakt-Rechner schätzen.
5.2 Was ist der Unterschied zwischen Initial Margin und Positions-Margin?
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Initial Margin: Die Mindest-Margin, die zum Eröffnen einer Position erforderlich ist.
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Positions-Margin: Die tatsächlich einer Position zugewiesene Margin, die je nach Marktbedingungen schwankt.
5.3 Was passiert, wenn meine Margin nicht ausreicht?
Wenn Ihre Margin unter das erforderliche Niveau fällt, kann das System eine Liquidation auslösen, um das Risiko zu steuern. Bitte überwachen Sie Ihre Margin-Quote (Margin Ratio) genau.
5.4 Kann ich nach der Eröffnung einer Position Margin hinzufügen?
Ja. Sie können Margin hinzufügen, um das Liquidationsrisiko zu verringern und Ihre Position besser zu verwalten.
5.5 Wie beeinflusst der Hebel die Margin?
Ein höherer Hebel reduziert die erforderliche Initial Margin, erhöht jedoch das Gesamtrisiko. Bitte wählen Sie Ihre Hebelstufe sorgfältig aus.
Haftungsausschluss
Dieser Artikel dient nur zu Referenzzwecken. Die Preise digitaler Vermögenswerte sind volatil. Toobit bietet keine Anlageberatung an. Sie allein sind dafür verantwortlich, abzuwägen, ob der Handel oder das Halten von digitalen Vermögenswerten angesichts Ihrer finanziellen Situation für Sie angemessen ist. Für eine professionelle Beratung konsultieren Sie bitte Ihren Rechts-, Steuer- oder Finanzberater und stellen Sie die Einhaltung lokaler Gesetze sicher.
