Die Marktstimmung bleibt vorsichtig, da Kapital weiterhin aus Risikoanlagen abgezogen wird.
Die Bitcoin-Dominanz sank um 0,07% auf 59,49%, während der Fear and Greed Index stabil bei 24 blieb, was die Stimmung fest im Bereich der Angst hält.
Der breitere Ton spiegelt Kapitalerhaltung wider, anstatt eine vollständige Risikoaversion, wobei die Exposition während der Feiertage reduziert und die Flüsse in Richtung wahrgenommener makroökonomischer Absicherungen verschoben werden.
Die Aktivität von Stablecoins in der vergangenen Woche bestätigt den Liquiditätsdruck. Das gesamte Stablecoin-Angebot ging um etwa 375,67 Mio. $ zurück.
USDT verzeichnete einen marginalen Zufluss von 2,53 Mio. $, während USDC einen größeren Abfluss von insgesamt 733,97 Mio. $ sah. USD1 verzeichnete 503,13 Mio. $ an Zuflüssen, angetrieben durch börsenbezogene Anreizaktivitäten. Insgesamt signalisieren diese Flüsse eine interne Rotation anstatt eine erneute Investition in Risikoanlagen.
Während der Weihnachtswoche verzeichneten in den USA gelistete Spot-Bitcoin-ETFs starke Abflüsse in Höhe von insgesamt etwa 782 Mio. $. Der Freitag markierte den Höhepunkt des Feiertagsverkaufsdrucks mit einem Nettoabfluss von 276 Mio. $ an einem einzigen Tag.
Die anhaltenden ETF-Rücknahmen unterstreichen die schwache kurzfristige Nachfrage von traditionellen Investoren und erklären, warum Bitcoin während dieser Zeit nicht in der Lage war, wieder an Aufwärtsdynamik zu gewinnen.
Traditionelle Märkte
Silber setzte seine historische Rallye fort, wobei die gesamte Marktkapitalisierung auf 4,49 Billionen $ stieg. Diese Bewegung platziert Silber als das drittgrößte globale Asset nach Marktwert, wobei der Abstand zu Nvidias 4,64 Billionen $ Marktkapitalisierung auf weniger als 4% schrumpft.
Die Rallye hebt ein breiteres makroökonomisches Thema hervor, bei dem Kapital in Richtung harter Vermögenswerte rotiert, während die globalen Aktienmärkte Rekordbewertungen erreichen und die Unsicherheit der Geldpolitik anhält.
Separat zeigen Daten von Kobeissi Letter, dass die gesamte Marktkapitalisierung des US-Aktienmarktes ein Allzeithoch von 72 Billionen $ erreicht hat. Diese Zahl ist mehr als 3,5-mal so groß wie die europäischen Aktienmärkte und übersteigt den kombinierten Marktwert von Europa, China, Japan, Indien, Frankreich und dem Vereinigten Königreich.
Makropolitik-Updates
Bank of Japan signalisiert langsamen Straffungspfad
Protokolle der jüngsten Sitzung der Bank of Japan zeigten, dass mindestens ein Entscheidungsträger glaubt, dass Zinserhöhungen alle paar Monate erforderlich sein könnten.
Selbst wenn die Leitzinsen auf 0,75% steigen, stellten die Beamten fest, dass die realen Zinssätze in Japan tief negativ bleiben würden. Der Kommentar verstärkt die Erwartungen, dass die globalen Liquiditätsbedingungen weiterhin locker bleiben werden, selbst wenn die Leitzinsen steigen.
Geopolitik wieder im Fokus, da sich die Führer treffen
Laut aktualisiertem Zeitplan des Weißen Hauses wurde das Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj in Florida von Sonntag 15 Uhr ET auf 13 Uhr ET vorverlegt.
Selenskyj kam am Samstag in den USA an, und die beiden Führer werden sich in Mar-a-Lago treffen, um den Ukraine-Konflikt zu besprechen.
Branchenschwerpunkte
Hyperliquid-Team-Entsperrung klargestellt
Hyperliquid bestätigte, dass heute 1,2 Mio. Team-Token entsperrt und am 6. Januar verteilt werden. Zukünftig werden alle Team-Token-Verteilungen am sechsten jedes Monats erfolgen. Die Klarstellung erfolgt, da die Märkte empfindlich auf entsperrungsbedingten Verkaufsdruck reagieren.
Leichter TGE als Stimmungstest gesehen
Wintermutes OTC-Schalter hob hervor, dass das bevorstehende Lighter Token Generation Event (TGE) als wichtiger Indikator für das aktuelle Marktrisikoempfinden dienen wird, insbesondere da der Markt die anfängliche Freigabe von 25% des gesamten Token-Angebots aufnimmt.
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Alpha-Beobachtung
Lighter adressiert Anti-Missbrauchsmaßnahmen
Lighter-Gründer Vladimir Novakovski erläuterte das Anti-Missbrauchs-Framework der Plattform, das Datenwissenschaft und Clustering-Techniken verwendet, um Sybil-Verhalten zu identifizieren. Unrechtmäßige Konten werden Punkte an qualifizierte Händler umverteilen, und ein Berufungsverfahren ist über Discord verfügbar.
Er betonte, dass große Token-Transfers zu Handelsplattformen nicht mit Airdrops zusammenhängen und für die Verwahrung von Investoren- und Teamzuweisungen bestimmt sind. Lighters langfristiges Ziel ist es, den Wertzuwachs auf Token-Ebene zu konzentrieren, anstatt auf Eigenkapital, ohne Pläne für eine doppelte Token- oder Eigenkapitalstruktur.
Abschließende Bemerkung
Feiertagsbedingte ETF-Abflüsse, schwache Stablecoin-Flüsse und fallende Bitcoin-Dominanz deuten auf eine defensive Marktposition hin.
Gleichzeitig hebt der Anstieg von Silber in die oberste Liga der globalen Vermögenswerte hervor, wo Kapital sich zu verstecken sucht.
Bis sich die Liquiditätsbedingungen verbessern, bleibt Vorsicht die dominierende Strategie.
